BOB半岛24Q1收入7亿，同增23%；归母1.2亿，同增29%；扣非1.2亿，同增40%23A公司收入25亿，同减0.4%，归母净利4.3亿，同减4%；扣非归母4.2亿，同减2%；个中23Q4收入5亿，同增5%，归母净利0.8亿，同减15%；扣非归母0.8亿，同减11%。
分产物看，23A运动草收入5.6亿，同减7%，毛利率36.5%，同增5pct；贩卖范畴淘汰，系国内地方财务资金危机，个别社会足球场等体育措施设置谋划被延迟；
息闲草收入17亿（占总69%），同增1%；销量同增15%，毛利率31.4%，同增2pct；贩卖收入增幅低于销量厉重系原资料采购本钱显着淘汰，个别市集代价比赛激烈及产物售价相对较低的欧洲区贩卖占比提拔，导致人造草坪均匀售价较上年同期淘汰所致。
产物毛利率普及厉重系原资料采购代价较同期显着消浸BOB半岛，且公民币兑美元汇率连续处于相对低位所致人造草。
分区域，境表22亿，同增0.05%，毛利率31%，同增2pct；境表草坪销量增加14.73%，因为原资料采购本钱显着淘汰，个别市集代价比赛激烈及产物售价相对较低的欧洲区贩卖占比提拔，产物贩卖均价相应消浸导致国际收入仅较同期略有增加；
截至23年终公司正在中国江苏淮安和越南西宁省展鹏市具有4个坐蓐基地，个中淮安施河现有1600万方坐蓐才气，淮安工业园现有4000万方，越南坐蓐基地一期现有2400万方，越南二期现有3000万方坐蓐才气；越南三期将于2024Q2开工设置，估计告终可以达成2000万方。
公司已将越南四期项目投资所在蜕变为墨西哥，2023年已签署土地置备公约书，估计告终投产后可以达成1600万方坐蓐才气。估计坐蓐基地设置项目全部投产后人造草，公司将具有年产1.46亿方米人造草坪的坐蓐才气，进一步拉开与比赛敌手的产能差异。
人造草坪资产链长，现阶段公司主业为贩卖人造草坪产物，下一步公司将通过连续延迟上下游资产链，从简单贩卖人造草坪产物人造草，慢慢发杀青为人造草坪体例供应商和办事商，为客户供应人造草坪全性命周期的体例处分计划和全流程全方位的专业办事，拉长资产链，补齐供应链BOB半岛，提拔价格链，开释资产发达才气，连续向资产高端攀升，达成资产转型升级，通过资产链纵向延迟，褂讪环球人造草坪行业向导者位置。
多年市集筹议涌现，公司雷同渠道的客户除了置备人造草坪产物以表，还须要塑胶等地面运动资料和其他犹如材质的景观息闲资料。公司将盘绕市集需求，加大新产物研发扩大，通过投资、收购等格式敏捷将合联产物推向市集人造草，连续开掘市集潜能，普及产物比赛力和市集话语权。
公司厉重从事人造草坪的研发人造草、坐蓐和贩卖，是环球坐蓐和贩卖范畴最大的人造草坪企业BOB半岛。酌量目今筹划处境，咱们调动结余预测，估计24-26年归母净利润别离为5.4/6.5/7.2亿元（24-25年前值别离为5.7/6.4亿元），对应PE别离为18/15/13X。
危险提示：市集比赛加剧；人造草坪市集需求增速放缓；新时间和新产物研发不实时；原资料代价震撼危险等。BOB半岛24Q1剩余刷新坚固人造草龙头位子